IDEX以10億美元收購 Mott，將推動(dòng)3D打印技術(shù)在流體和過濾領(lǐng)域應(yīng)用

2024年8月1日，南極熊獲悉，伊利諾伊州流體系統(tǒng)制造商IDEX (NYSE: IEX ) 宣布計(jì)劃以 10 億美元收購康涅狄格州一家專門從事先進(jìn)過濾和流體控制解決方案的公司Mott。在工業(yè)部門面臨經(jīng)濟(jì)不確定性和勞動(dòng)力市場緊張的艱難時(shí)期，這筆交易注入了急需的推動(dòng)力。

IDEX 生產(chǎn)泵和流量計(jì)等流體系統(tǒng)，用于控制水處理和化學(xué)處理等各種應(yīng)用中的液體和氣體，還生產(chǎn)噴嘴和救援工具等消防設(shè)備，以及用于混合和計(jì)量油漆的分配工具。另一方面，Mott 專門生產(chǎn)用于管理和過濾液體和氣體的先進(jìn)過濾產(chǎn)品。使用雷尼紹金屬3D打印機(jī)器制造具有可控孔隙率的成品零件，這是 Mott 的獨(dú)特功能。Mott的先進(jìn)3D打印技術(shù)能夠創(chuàng)建具有特定孔徑和分布的組件，從而增強(qiáng)過濾和流體控制解決方案。此外，Mott 還通過塑料和陶瓷3D打印擴(kuò)大了先進(jìn)材料應(yīng)用范圍。

△Mott的 3D 打印熱交換器。圖片由 MottCorporation 提供。

通過合并，IDEX 可以將 Mott 的過濾技術(shù)和增材制造技術(shù)融入自己的流體系統(tǒng)。這種整合可以通過提供更準(zhǔn)確、更可靠的流體和氣體管理、減少堵塞和污染等問題以及實(shí)現(xiàn)更好的產(chǎn)品定制來提高整體性能。此外，它將使 IDEX 能夠提供更先進(jìn)的解決方案，并擴(kuò)大在生物技術(shù)和航空航天等精確過濾至關(guān)重要的高科技業(yè)務(wù)范圍。

交易將于 2024 年第三季度完成，但需獲得監(jiān)管部門批準(zhǔn)并進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整。交易資金將通過現(xiàn)金、IDEX 現(xiàn)有信貸工具的借款以及潛在債務(wù)發(fā)行相結(jié)合的方式籌集。

扣除約 1 億美元的預(yù)期稅收優(yōu)惠后，交易凈值約為 9 億美元。收購價(jià)格約為 Mott 預(yù)計(jì) 2024 年收入的 19 倍，約為Mott 預(yù)計(jì) 2025 年收入的 15 倍。預(yù)計(jì)到 2026 年，這筆交易將提高 IDEX 的每股收益。

△Mott使用多孔聚合物進(jìn)行 3D 打印。圖片由 MottCorporation 提供。

Mott Corporation 是燒結(jié)多孔材料和流量控制解決方案設(shè)計(jì)和制造領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者，在解決復(fù)雜工程難題方面擁有悠久的歷史。60 多年來，Mott 與半導(dǎo)體、能源、水和航天等各個(gè)市場的主要技術(shù)品牌和原始設(shè)備制造商(OEM) 合作，開發(fā)用于精確流體和氣體控制的定制解決方案。

IDEX 首席執(zhí)行官 EricAshleman 在 LinkedIn 帖子中表示：“在 IDEX 工作這么多年，我從未對一家新公司加入我們的品牌家族有如此的感覺。隨著我繼續(xù)與Mott Corporation 團(tuán)隊(duì)成員會(huì)面，我的觀點(diǎn)得到了證實(shí)，Mott 是一個(gè)‘迷你版 IDEX’。他們的文化是信任優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)，并熱衷于與客戶密切合作開發(fā)關(guān)鍵技術(shù)解決方案，這與我們的文化完全一致。”

該高管指出，Mott 的業(yè)務(wù)與IDEX 專注于為可擴(kuò)展應(yīng)用量身定制的、高度工程化、任務(wù)關(guān)鍵型組件的業(yè)務(wù)完全契合。此外，他表示，此次收購是提升IDEX 在應(yīng)用材料技術(shù)領(lǐng)域能力的關(guān)鍵一步，使該品牌能夠更好地服務(wù)于高價(jià)值終端市場并開辟新的增長機(jī)會(huì)。

Mott 預(yù)計(jì)將加入 IDEX 的健康與科學(xué)技術(shù)部門，預(yù)計(jì)在 2024 年將創(chuàng)造約 2 億美元的收入，EBITDA 利潤率將達(dá)到 20% 出頭。先進(jìn)的技術(shù)和應(yīng)用專業(yè)知識預(yù)計(jì)將增強(qiáng) IDEX 在各個(gè)行業(yè)的產(chǎn)品，包括半導(dǎo)體晶圓制造設(shè)備、能源轉(zhuǎn)型、醫(yī)療技術(shù)、太空和國防以及水凈化。

△IDEX總部。圖片由 IDEX Corporation 提供。

通過吸收 Mott 的專業(yè)知識，IDEX希望擴(kuò)大高價(jià)值業(yè)務(wù)組合，包括專門從事光學(xué)濾光片和涂層業(yè)務(wù)的 IDEX OpticalTechnologies 和以微型精密元件聞名的 Muon Group。此外，IDEX 希望 Mott 與 OEM 客戶的牢固關(guān)系將有助于建立新的合作伙伴關(guān)系，并通過提供定制服務(wù)來滿足獨(dú)特的客戶需求。

結(jié)合兩家公司的優(yōu)勢，有望通過 80/20 業(yè)務(wù)改進(jìn)流程推動(dòng)增長、提高盈利，側(cè)重于優(yōu)先考慮最賺錢的產(chǎn)品、客戶和流程，以最大限度提高效率和成果。

Ashleman 強(qiáng)調(diào)了 IDEX 和 Mott 之間的文化契合度，并提到了共同的價(jià)值觀，例如通過技術(shù)能力和創(chuàng)新解決方案解決客戶挑戰(zhàn)的強(qiáng)烈熱情：“我們優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)共同提供有意義的上市機(jī)會(huì)。我們期待著 500 多名 Mott 員工加入 IDEX。”

同樣，Mott 總裁兼首席執(zhí)行官Boris Levin 也表達(dá)了他對此次合并的興奮之情。他表示，加入像 IDEX 這樣在解決復(fù)雜客戶問題方面有著悠久歷史的領(lǐng)先公司是一個(gè)絕佳的機(jī)會(huì)。Levin 指出，Mott 帶來了材料科學(xué)、化學(xué)和應(yīng)用方面的寶貴專業(yè)知識，以及強(qiáng)大的客戶群和新的增長機(jī)會(huì)。他相信，將這些優(yōu)勢與 IDEX 的規(guī)模、頂級市場地位和先進(jìn)技術(shù)相結(jié)合將產(chǎn)生巨大的協(xié)同效應(yīng)。